EXIT-prosessi ja yrityskaupat | Tero Nummenpää | Neuvottelija 26

Translink International Chairman Tero Nummenpää kertoo miten omistajayrittäjän exit oikeasti viedään maaliin. Myyntipuolen neuvonantajan tehtävä tiivistyy yhteen lauseeseen eli ostajille pitää saada ostokiima ja sitä kautta mahdollisimman korkea hinta, mutta se vaatii huolelliset materiaalit ja oikean neuvotteluaseman rakentamisen jo ennen aiesopimusta. Keskustelussa käydään läpi miksi raskas kaksivaiheinen huutokauppa ei sovi muutaman kymmenen miljoonan kauppoihin, mitä eroa on teollisella ja finanssisijoittajaostajalla ja miksi kaupat kannattaa sulkea nopeasti. Mukana on myös vietäriukkojen kartoitus kickoffissa, earnout-rakenteiden riidattomuus, koronan toimialavaikutukset ja arvio siitä miten virtuaalinen neuvottelu on itse asiassa nopeuttanut prosesseja. 00:00 Ostokiima ja korkein mahdollinen hinta 00:08 Vieraana Tero Nummenpää 00:17 Matias Mäenpää ja Exit-kirjan tausta 01:42 Tuotantotaloudesta investointipankkiiriksi 02:36 Aloitus sijoittajana maaliskuussa 2000 02:46 Translinkin perustaminen vuonna 2003 03:03 Kolmenkymmenen maan verkosto ja koronakuulumiset 03:57 Kiina Etelä-Afrikka ja Latinalainen Amerikka 05:23 Koronan toimialakohtaiset vaikutukset 05:53 Teknologia ja verkkokauppa vetävät 06:07 Kuka on tyypillinen exit-asiakas 06:32 Miksi kaksivaiheinen huutokauppa ei sovi 07:23 Pääehdot naulataan aiesopimusvaiheessa 07:46 Miten ostokiima käytännössä rakennetaan 08:15 Materiaalien laatu ja toimialan avainluvut 09:18 Miksi due diligence harvoin muuttaa hintaa 09:41 Kasvun ja kannattavuuden yhdistelmä pettää useimmin 10:11 Miksi kauppa kannattaa sulkea nopeasti 11:00 Teollinen ostaja versus pääomasijoittaja 12:03 Johdon rooli ja osakassopimus 12:46 Sata prosenttia vai vähemmistö vai pääomitus 13:09 Vieteriukot esiin heti kickoffissa 14:03 Luottamus neuvonantajasuhteessa 15:04 Tyytyväiset asiakkaat tuovat seuraavat toimeksiannot 15:24 Fyysinen neuvottelu versus virtuaalineuvottelu 16:44 Management-tapaamiset sujuvat Teamsilla nopeammin 17:30 Slack asiakasdialogin kanavana 18:06 Fyysisistä datahuoneista virtuaalisiin 19:39 Onnistumispalkkio ja porrastettu kannustin 20:34 Hintanäkemyskeskustelu käydään rehellisesti 20:53 Discretionary fee ja asiakkaan oma harkinta 21:26 Buy side -toimeksiannot ja ostajan puoli 22:34 Suomalaiset pörssiyhtiöt ostamassa maailmalta 22:51 Synergioiden jakaminen neuvottelukysymyksenä 23:03 Seitsemänkymmentä asiantuntijaa vastapuolella 23:45 Monimutkainen kauppahintamekanismi 24:29 Earnout-rakenteet ja riitojen välttäminen 25:49 Välimiesmenettely Pohjoismaissa versus tuomioistuin 26:39 Mitä ala vaatii pysyäkseen siinä pitkään 27:29 Neuvotteluaseman rakentaminen ratkaisee 27:55 Pelisilmä ja vastapuolen rajojen lukeminen 28:22 Miksi työ pysyy kiinnostavana 28:47 Tuotantotalouden tausta hyötynä 29:21 Lopetus