Rahapodin portflioteoria | Martin Paasi | Neuvottelija 5

Rahapodin Martin Paasi ja Sami Miettinen käyvät läpi Capital Asset Pricing -mallin perusteet eli riskittömän koron, beetan ja alfan sekä sen, miksi tulevaisuuden ennustaminen osakemarkkinoilla on käytännössä mahdotonta. Jaksossa avataan hajauttamisen logiikka, megatrendi-ETF:ien beeta suhteessa markkinaindeksiin sekä Warren Buffettin ja Bridgewaterin yhteinen salaisuus: matalariskiset tasaista tuottoa tekevät kohteet ja vipu. Keskustelussa käsitellään johdannaisrakenteiden vastapuoliriskiä, kulujen vaikutusta kolmenkymmenen vuoden yli sekä sitä, miksi kolme neljästä rahastosta häviää indeksille. Lopuksi puhutaan palkkatyön riskistä ja siitä, miksi säästämisen aloitusikä ratkaisee enemmän kuin summa. 00:00 Martin Paasin tausta ja Rahapodin synty 02:30 Kukaan ei tiedä tulevaisuutta ja Netflixin esimerkki 05:00 Systemaattinen ja epäsystemaattinen riski sekä hajautus 07:30 Beeta markkinaindeksissä ja jenkkipainon merkitys 10:00 Megatrendi ETF ja beeta suhteessa markkinaan 12:30 Small cap value ja alfan käsite 15:00 Aktiivisen salkunhoidon näyttö ja 25 vuoden tutkimus 17:30 Kolme neljästä rahastosta häviää indeksille 20:00 Kulujen vaikutus kolmenkymmenen vuoden yli 22:30 Buffettin kaava matalariskiset kohteet ja vipu 25:00 Bridgewater ja korreloimattomien tuottojen salkku 27:30 Smart rahasto johdannaisilla ja swap sopimus 30:00 Vastapuoliriski ja fyysinen alla oleva kohde 32:30 Inhimillinen virhe rahoitusalalla ja rakenteelliset riskit 35:00 Korkomarkkinan ammattimaisuus ja datan laatu 37:30 Bridgewaterin avoin arviointikulttuuri ja dot plot 40:00 Passiivinen sijoittaminen ja ylin neljännes 42:30 Passiivisuus ei tarkoita vain yhtä indeksiä 45:00 Palkkatyön riski ja rakenteellinen muutos 47:30 Elinkaari säästäminen ja aloitusiän merkitys 50:00 Kaksikymppisen ja kolmekymppisen säästäjän vertailu 52:30 Talousosaaminen peruskouluun ja maksuhäiriöt 55:00 Pitkäjänteisen säästämisen viesti ja turvaverkko